5月13日，江蘇天工科技股份有限公司（簡稱“天工股份”）在北交所上市，成為港股公司“H拆A”登陸北交所第一股，也是今年以來發(fā)行價(jià)最低的新股。
天工股份上市首日開盤價(jià)為22.01元，較發(fā)行價(jià)上漲458.63%。
今年以來發(fā)行價(jià)最低的新股
數(shù)據(jù)顯示，天工股份發(fā)行價(jià)為3.94元/股，發(fā)行市盈率為14.98倍，是今年以來發(fā)行價(jià)最低的新股。近日披露公開發(fā)行結(jié)果公告顯示，42.54萬戶參與天工股份打新，最終11.75萬戶獲配，網(wǎng)上獲配股數(shù)為5100萬股，網(wǎng)上獲配金額為2.01億元，網(wǎng)上獲配比例為0.04%。
申萬宏源研究所北交所研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年北交所發(fā)行新股23只，新股申購累計(jì)收益率為3.99%，2025年1-4月新股申購累計(jì)收益率為0.32%（僅考慮中簽率和漲幅，不考慮產(chǎn)品現(xiàn)金冗余）。
天工股份發(fā)行結(jié)果還顯示，此次公開發(fā)行股份數(shù)量為6000萬股，戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為1800萬股，占發(fā)行規(guī)模的30%，共計(jì)引入12家戰(zhàn)略投資者。12家戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期限都比較長，有4家鎖定12個(gè)月，剩余8家鎖定長達(dá)18個(gè)月，遠(yuǎn)超出北交所規(guī)定的最低6個(gè)月時(shí)間，體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)投資者對公司發(fā)展前景的長期信心。
值得關(guān)注的是，這是北交所戰(zhàn)略配售新規(guī)落地后的首單，戰(zhàn)略配售投資者數(shù)量已突破10名。
今年4月，北交所修訂《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則》，主要增加了北交所新股戰(zhàn)略配售比例和參與家數(shù)。此次修訂將公開發(fā)行股票數(shù)量≥5000萬股戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加至35名，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的30%提高至50%。公開發(fā)行股票數(shù)量＜5000萬股，戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加至20名，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%提高至30%。
北交所目前并未對戰(zhàn)略投資者的類型進(jìn)行硬性規(guī)定，參與戰(zhàn)略配售的投資者，應(yīng)當(dāng)具備良好的市場聲譽(yù)和影響力，具有較強(qiáng)資金實(shí)力，認(rèn)可發(fā)行人長期投資價(jià)值，并按照最終確定的發(fā)行價(jià)格認(rèn)購其承諾認(rèn)購的發(fā)行人股票；同時(shí)要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)向本所報(bào)備戰(zhàn)略配售方案，包括戰(zhàn)略投資者名稱、承諾認(rèn)購金額或者股票數(shù)量、持有期限等情況。
開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱認(rèn)為，從戰(zhàn)配收益情況角度來看，以上市后6個(gè)月為期限進(jìn)行漲跌幅排名可見，在2024年和2025年內(nèi)新股的平均6個(gè)月漲幅達(dá)到151.51%和611.62%，大幅超越2023年的35.21%水平（未上市滿6個(gè)月的新股以上市首日至2025.4.11區(qū)間漲跌幅進(jìn)行計(jì)算）。2025預(yù)計(jì)是戰(zhàn)配大年，給大體量優(yōu)質(zhì)排隊(duì)企業(yè)帶來機(jī)會(huì)。
近年來公司業(yè)績波動(dòng)較大
據(jù)公開資料，天工股份主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，將原材料海綿鈦與其他金屬元素通過配比、熔煉、鍛造及各種精加工工序，制作成能最大程度發(fā)揮鈦及鈦合金材料技術(shù)性能的產(chǎn)品。
此次上市，天工股份募集的資金主要用于建設(shè)年產(chǎn)3000噸高端鈦及鈦合金棒、絲材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，以滿足下游消費(fèi)電子、航空航天、醫(yī)療器械等市場需求。
近年來，公司業(yè)績波動(dòng)較大。2023年，天工股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.35億元，同比增長170.05%；歸母凈利潤為1.7億元，同比增長142.57%。但在2024年，天工股份的業(yè)績卻出現(xiàn)波動(dòng)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營收8.01億元，同比下降22.59%，歸母凈利潤1.72億元，同比增長1.57%；毛利率和凈利率分別為30.40%和21.78%。天工股份2025年1-3月（未經(jīng)審計(jì)）實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.92億元，同比微增4.35%。
作為天工股份的母公司天工國際有限公司，是國內(nèi)知名的高速鋼、模具鋼等新材料和切削刀具生產(chǎn)制造商，2007年7月26日在香港聯(lián)交所主板上市。2024年，天工國際實(shí)現(xiàn)收入48.3億元，同比減少6.4%。由于海外市場競爭加劇等原因，天工國際2024年毛利率同比下降了1.7個(gè)百分點(diǎn)至20.4%，毛利潤同比減少14%，為9.8億元。2024年歸母凈利潤同比減少3.1%至3.6億元，歸母凈利潤率同比提升0.2個(gè)百分點(diǎn)至7.4%。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀 編輯 陳莉 校對 王心
